Perkenalan

Gelombang pertama kenaikan harga di bulan Agustus telah resmi dimulai! Pekan lalu, berbagai pabrik mulai fokus menutup pabrik, menunjukkan tekad bersama untuk menaikkan harga. Shandong Fengfeng dibuka pada tanggal 9, dan DMC naik 300 yuan menjadi 13.200 yuan/ton, sehingga DMC kembali di atas 13.000 untuk seluruh lini! Pada hari yang sama, sebuah pabrik besar di Tiongkok Barat Laut menaikkan harga karet mentah sebesar 200 yuan, sehingga harganya menjadi 14.500 yuan/ton; Pabrik-pabrik lain juga mengikuti, dengan 107 lem, minyak silikon, dll. juga mengalami kenaikan 200-500 yuan.

Selain itu, dari sisi biaya, silikon industri masih berada dalam kondisi yang menyedihkan. Pekan lalu, harga berjangka jatuh di bawah "10.000", menyebabkan penurunan lebih lanjut dalam stabilitas silikon logam spot. Fluktuasi di sisi biaya tidak hanya mendorong perbaikan berkelanjutan pada keuntungan masing-masing pabrik, tetapi juga meningkatkan daya tawar masing-masing pabrik. Bagaimanapun, tren kenaikan yang seragam saat ini tidak didorong oleh permintaan, melainkan oleh langkah yang tidak berdaya dan tidak menguntungkan dalam jangka panjang.

Secara keseluruhan, berdasarkan prospek "September Emas dan Oktober Perak", ini juga merupakan respons positif terhadap seruan untuk "memperkuat disiplin diri industri dan mencegah persaingan yang tidak sehat dalam bentuk" persaingan internal "; Minggu lalu, dua arah angin utama, Shandong dan Barat Laut, mengindikasikan kenaikan harga, dan pada tanggal 15 minggu ini. Meskipun pelaku industri umumnya tidak memiliki prospek positif, sektor hulu tetap naik lebih dulu sebagai tanda penghormatan, sementara sektor menengah dan bawah menyerukan kenaikan alih-alih mengikutinya, menekankan suasana yang positif! Terdapat kesenjangan yang jelas antara panas pasar dan volume transaksi. Oleh karena itu, apakah tren naik saat ini dapat mendorong transaksi masih harus diuji, tetapi satu hal yang pasti: tren naik tidak akan turun dalam jangka pendek, dan arah umumnya adalah menstabilkan dan mengeksplorasi tren naik.

Persediaan rendah, dengan tingkat operasi keseluruhan lebih dari 70%

1 wilayah Jiangsu Zhejiang

Tiga fasilitas di Zhejiang beroperasi normal, dengan produksi uji coba berkapasitas baru 200.000 ton; Pabrik Zhangjiagang berkapasitas 400.000 ton beroperasi normal;

2 Cina Tengah

Fasilitas Hubei dan Jiangxi mempertahankan operasi beban yang berkurang, dan kapasitas produksi baru sedang dilepaskan;

3 wilayah Shandong

Pabrik dengan kapasitas tahunan 80.000 ton beroperasi normal, dan 400.000 ton telah memasuki tahap uji coba; Satu perangkat dengan kapasitas tahunan 700.000 ton, beroperasi dengan beban yang dikurangi; Penghentian jangka panjang pabrik dengan kapasitas 150.000 ton;

4 Cina Utara

Satu pabrik di Hebei beroperasi dengan kapasitas yang berkurang, sehingga mengakibatkan lambatnya pelepasan kapasitas produksi baru; Dua fasilitas di Mongolia Dalam beroperasi secara normal;

5 Wilayah Barat Daya

Pabrik 200000 ton di Yunnan beroperasi normal;

6 Keseluruhan

Dengan penurunan harga logam silikon yang berkelanjutan dan persiapan barang hilir yang aktif di awal bulan, masing-masing pabrik masih mencatat sedikit keuntungan dan tekanan inventaris tidak tinggi. Tingkat operasional keseluruhan tetap di atas 70%. Tidak banyak rencana parkir dan pemeliharaan yang aktif di bulan Agustus, dan masing-masing perusahaan dengan kapasitas produksi baru juga mempertahankan operasional dengan membuka pabrik baru dan menghentikan produksi lama.

107 pasar karet:

Pekan lalu, pasar karet domestik 107 menunjukkan sedikit tren kenaikan. Per 10 Agustus, harga karet domestik 107 berkisar antara 13.700-14.000 yuan/ton, dengan kenaikan mingguan sebesar 1,47%. Di sisi biaya, pekan lalu pasar DMC mengakhiri tren pelemahannya. Setelah beberapa hari persiapan, pasar akhirnya menunjukkan tren kenaikan saat dibuka pada hari Jumat, yang secara langsung mendorong aktivitas permintaan di pasar karet 107.

Di sisi pasokan, selain tren jangka panjang produsen di Barat Laut yang cenderung stagnan, kesediaan pabrik-pabrik lain untuk menaikkan harga telah meningkat secara signifikan. Dengan pencabutan kebijakan karantina wilayah (lockdown), berbagai produsen mengikuti tren pasar dan menaikkan harga lem 107. Di antara mereka, produsen-produsen utama di wilayah Shandong, karena kinerja pesanan mereka yang terus baik, memimpin dalam menyesuaikan harga publik mereka menjadi 14.000 yuan/ton, tetapi masih mempertahankan ruang tawar untuk harga transaksi aktual pelanggan inti hilir.

Pada sisi permintaan perekat silikon:

Dalam hal perekat konstruksi, sebagian besar produsen telah menyelesaikan stok dasar, dan beberapa bahkan telah membangun gudang sebelum musim puncak. Menghadapi kenaikan harga perekat 107, para produsen ini umumnya bersikap menunggu dan melihat. Di saat yang sama, industri real estat masih berada dalam masa jeda produksi, dan permintaan pengisian ulang dari pengguna hilir umumnya kaku, sehingga perilaku penimbunan menjadi sangat hati-hati.

Di bidang perekat fotovoltaik, karena pesanan modul yang masih lesu, hanya produsen terkemuka yang dapat mengandalkan pesanan yang ada untuk mempertahankan produksi, sementara produsen lain mengadopsi strategi penjadwalan produksi yang lebih hati-hati. Selain itu, rencana pemasangan pembangkit listrik darat domestik belum sepenuhnya diluncurkan, dan dalam jangka pendek, produsen cenderung mengurangi produksi untuk menopang harga, yang mengakibatkan penurunan permintaan perekat fotovoltaik.

Singkatnya, dalam jangka pendek, dengan kenaikan harga lem 107, masing-masing produsen akan berusaha keras untuk menyerap pesanan yang dihasilkan oleh sentimen pembelian. Perusahaan hilir bersikap hati-hati dalam mengejar kenaikan harga di masa mendatang, dan masih menunggu peluang perubahan di pasar dengan pasokan dan permintaan yang tidak merata, sehingga cenderung diperdagangkan dengan harga rendah. Harga pasar lem 107 dalam jangka pendek diperkirakan akan menyempit dan beroperasi.

Pasar silikon:

Minggu lalu, pasar minyak silikon domestik tetap stabil dengan fluktuasi kecil, dan perdagangan di pasar relatif fleksibel. Pada 10 Agustus, harga minyak silikon metil di pasar domestik adalah 14.700-15.800 yuan/ton, dengan sedikit peningkatan 300 yuan di beberapa daerah. Di sisi biaya, DMC telah naik 300 yuan/ton, kembali ke kisaran 13.000 yuan/ton. Karena fakta bahwa produsen minyak silikon telah memasuki pasar dengan harga rendah pada tahap awal, mereka lebih berhati-hati dalam membeli DMC setelah kenaikan harga; Dalam hal silikon eter, karena penurunan lebih lanjut dalam harga eter tersier, penurunan persediaan silikon eter diperkirakan terjadi. Secara keseluruhan, tata letak perusahaan minyak silikon yang maju telah menghasilkan fluktuasi minimal dalam biaya produksi pada tahap saat ini. Selain itu, pabrik terkemuka minyak silikon hidrogen tinggi telah menaikkan harganya sebesar 500 yuan. Pada saat publikasi, harga utama minyak silikon hidrogen tinggi yang dikutip di Tiongkok adalah 6700-8500 yuan/ton;

Di sisi pasokan, perusahaan minyak silikon sebagian besar mengandalkan penjualan untuk menentukan produksi, dan tingkat operasional keseluruhannya rata-rata. Karena produsen terkemuka secara konsisten mempertahankan harga minyak silikon yang rendah, hal ini telah menciptakan tekanan harga pada perusahaan minyak silikon lain di pasar. Di saat yang sama, kenaikan harga ini tidak didukung oleh pesanan, dan sebagian besar perusahaan minyak silikon tidak secara aktif mengikuti tren kenaikan harga DMC, tetapi memilih untuk menstabilkan atau bahkan menyesuaikan harga untuk mempertahankan pangsa pasar.

Untuk minyak silikon merek asing, meskipun ada tanda-tanda pemulihan di pasar silikon domestik, pertumbuhan permintaan masih lemah. Agen minyak silikon merek asing terutama berfokus pada menjaga kestabilan pengiriman. Per 10 Agustus, agen minyak silikon merek asing mencatat harga 17.500-18.500 yuan/ton, yang tetap stabil sepanjang minggu.

Di sisi permintaan, cuaca di luar musim dan suhu tinggi masih berlanjut, sehingga permintaan perekat silikon di pasar perekat suhu ruangan melemah. Keinginan distributor untuk membeli pun melemah, dan tekanan pada persediaan produsen meningkat. Menghadapi kenaikan biaya, perusahaan perekat silikon cenderung menerapkan strategi konservatif, mengisi kembali persediaan jika terjadi sedikit kenaikan harga, dan menunggu dan mengamati untuk berhenti saat terjadi kenaikan harga besar. Seluruh rantai industri masih berfokus pada penimbunan stok dengan harga rendah. Selain itu, industri percetakan dan pencelupan tekstil juga sedang berada di luar musim, dan permintaan hilir sulit didorong oleh tren kenaikan. Oleh karena itu, pengadaan permintaan yang ketat perlu dipertahankan dalam berbagai aspek.

Ke depannya, meskipun harga DMC menguat, peningkatan permintaan pasar hilir terbatas, dan sentimen beli kurang baik. Selain itu, pabrik-pabrik terkemuka terus menawarkan harga rendah. Pemulihan ini masih sulit untuk meredakan tekanan operasional perusahaan minyak silikon. Di bawah tekanan ganda biaya dan permintaan, tingkat operasional akan terus menurun, dan harga pada dasarnya akan stabil.

Material baru sedang meningkat, sementara silikon limbah dan material retak mengikuti sedikit

Pasar material retak:

Kenaikan harga material baru cukup kuat, dan perusahaan-perusahaan material cracking pun sedikit mengikutinya. Bagaimanapun, dalam situasi merugi, hanya kenaikan harga yang menguntungkan pasar. Namun, kenaikan harga material baru terbatas, dan stok hilir juga berhati-hati. Perusahaan-perusahaan material cracking juga mempertimbangkan sedikit kenaikan. Pekan lalu, harga DMC untuk material cracking disesuaikan menjadi sekitar 12.200-12.600 yuan/ton (belum termasuk pajak), sedikit meningkat sekitar 200 yuan. Penyesuaian selanjutnya akan didasarkan pada kenaikan harga material baru dan volume pesanan.

Untuk silikon limbah, didorong oleh tren kenaikan pasar, harga bahan baku telah dinaikkan menjadi 4.300-4.500 yuan/ton (belum termasuk pajak), meningkat sebesar 150 yuan. Namun, hal ini masih terkendala oleh permintaan perusahaan material perengkahan, dan atmosfer spekulasi lebih rasional daripada sebelumnya. Namun, perusahaan produk silikon juga berencana untuk menaikkan harga jual, sehingga pendaur ulang silikon limbah masih relatif pasif, dan situasi saling menahan diri di antara ketiga pihak sulit untuk melihat perubahan signifikan untuk saat ini.

Secara keseluruhan, kenaikan harga material baru telah memberikan dampak tertentu pada pasar material perengkahan, tetapi pabrik-pabrik material perengkahan yang beroperasi dengan kerugian memiliki ekspektasi yang rendah terhadap masa depan. Mereka masih berhati-hati dalam membeli gel silikon bekas dan berfokus pada pengiriman dan pengembalian dana yang cepat. Pabrik material perengkahan dan pabrik gel silika bekas diperkirakan akan terus bersaing dan beroperasi dalam jangka pendek.

Harga karet mentah utama naik 200, karet campuran hati-hati kejar penguatan

Pasar karet mentah:

Jumat lalu, produsen besar mengutip 14.500 yuan/ton karet mentah, meningkat 200 yuan. Perusahaan karet mentah lainnya dengan cepat mengikuti dan dengan suara bulat mengikutinya, dengan peningkatan mingguan sebesar 2,1%. Dari perspektif pasar, berdasarkan sinyal kenaikan harga yang dirilis pada awal bulan, perusahaan pencampuran karet hilir secara aktif menyelesaikan pembangunan gudang bawah, dan pabrik-pabrik besar utama telah menerima gelombang pesanan pada awal bulan dengan keuntungan harga absolut. Minggu lalu, berbagai pabrik ditutup, dan produsen utama memanfaatkan situasi untuk meningkatkan harga karet mentah. Namun, sejauh yang kami ketahui, model diskon 3+1 masih dipertahankan (tiga mobil karet mentah dipadankan dengan satu mobil karet campuran). Bahkan jika harga naik 200, itu masih menjadi pilihan pertama bagi banyak perusahaan karet campuran untuk melakukan pemesanan.

Dalam jangka pendek, karet mentah dari produsen besar memiliki keunggulan super keras, sementara perusahaan karet mentah lainnya kurang berminat untuk bersaing. Oleh karena itu, situasi ini masih didominasi oleh produsen besar. Ke depannya, untuk mengkonsolidasikan pangsa pasar, produsen besar diperkirakan akan mempertahankan harga karet mentah yang relatif rendah melalui penyesuaian harga. Namun, kehati-hatian juga perlu diperhatikan. Dengan banyaknya karet campuran dari produsen besar yang memasuki pasar, situasi di mana harga karet mentah naik sementara harga karet campuran tidak naik juga diperkirakan akan terjadi.

Pasar pencampuran karet:

Dari awal bulan ketika beberapa perusahaan menaikkan harga hingga minggu lalu ketika pabrik-pabrik terkemuka menaikkan harga karet mentah mereka sebesar 200 yuan, kepercayaan diri industri pencampuran karet telah meningkat secara signifikan. Meskipun sentimen bullish pasar tinggi, dari situasi transaksi aktual, kuotasi arus utama di pasar pencampuran karet masih antara 13000 dan 13500 yuan/ton. Pertama, perbedaan biaya sebagian besar produk pencampuran karet konvensional tidak signifikan, dan kenaikan 200 yuan memiliki sedikit dampak pada biaya dan tidak ada diferensiasi yang jelas; Kedua, pesanan untuk produk silikon relatif stabil, dengan pengadaan dan transaksi rasional dasar tetap menjadi fokus pasar. Meskipun keinginan untuk menaikkan harga terlihat jelas, harga kompon karet dari pabrik-pabrik terkemuka tidak berubah. Pabrik kompon karet lainnya tidak berani menaikkan harga secara gegabah dan tidak ingin kehilangan pesanan karena perbedaan harga yang kecil.

Dari segi tingkat produksi, produksi karet campuran pada pertengahan hingga akhir Agustus kemungkinan akan mencapai puncaknya, dan produksi secara keseluruhan kemungkinan akan menunjukkan peningkatan yang signifikan. Dengan datangnya musim puncak tradisional "September Emas", jika pesanan terus dipenuhi dan persediaan diperkirakan akan diisi ulang lebih awal pada akhir Agustus, hal ini diperkirakan akan semakin mendorong atmosfer pasar.

Permintaan produk silikon:
Produsen jauh lebih berhati-hati terhadap kenaikan harga pasar daripada mengambil tindakan. Mereka hanya mempertahankan pasokan dalam jumlah sedang dengan harga rendah untuk kebutuhan pokok, sehingga sulit mempertahankan perdagangan aktif. Untuk mendorong transaksi, pencampuran karet masih berada dalam situasi persaingan harga. Di musim panas, volume pesanan untuk produk silikon suhu tinggi relatif besar, dan keberlanjutan pesanan baik. Secara keseluruhan, permintaan hilir masih lemah, dan dengan laba perusahaan yang rendah, harga karet campuran sebagian besar berfluktuasi.

Prediksi pasar

Singkatnya, kekuatan dominan di pasar silikon akhir-akhir ini terletak pada sisi pasokan, dan kemauan produsen individu untuk menaikkan harga semakin kuat, yang telah meredakan sentimen bearish di hilir.

Dari sisi biaya, per 9 Agustus, harga spot silikon logam 421# di pasar domestik berkisar antara 12.000 hingga 12.700 yuan/ton, dengan sedikit penurunan harga rata-rata. Kontrak berjangka utama Si24011 ditutup pada level 9.860, dengan penurunan mingguan sebesar 6,36%. Karena kurangnya permintaan positif yang signifikan untuk polisilikon dan silikon, harga silikon industri diperkirakan akan berfluktuasi dalam kisaran terendah, yang akan berdampak lemah pada biaya silikon.

Di sisi penawaran, melalui strategi penutupan dan kenaikan harga, keinginan kuat masing-masing pabrik untuk menaikkan harga telah ditunjukkan, dan fokus transaksi pasar secara bertahap bergeser ke atas. Khususnya, pabrik-pabrik dengan DMC dan perekat 107 sebagai tenaga penjualan utama memiliki keinginan kuat untuk menaikkan harga; pabrik-pabrik terkemuka yang telah lama stagnan juga merespons gelombang kenaikan ini dengan karet mentah; Pada saat yang sama, dua pabrik hilir utama dengan rantai industri yang kuat telah resmi mengeluarkan surat kenaikan harga, dengan sikap yang jelas untuk mempertahankan keuntungan. Serangkaian langkah ini tidak diragukan lagi menyuntikkan stimulan ke pasar silikon.

Di sisi permintaan, meskipun sisi penawaran telah menunjukkan keinginan yang kuat untuk menaikkan harga, situasi di sisi permintaan belum sepenuhnya sinkron. Saat ini, permintaan perekat silikon dan produk silikon di Tiongkok umumnya tinggi, dan pendorong konsumsi terminal tidak signifikan. Beban pada perusahaan hilir umumnya stabil. Status pesanan musim puncak yang tidak menentu dapat menghambat rencana pembangunan gudang produsen midstream dan hilir, dan tren kenaikan yang telah diraih dengan susah payah pada putaran ini akan melemah kembali.

Secara keseluruhan, kenaikan pasar silikon organik putaran ini sebagian besar didorong oleh sentimen pasar dan perilaku spekulatif, sementara fundamentalnya masih relatif lemah. Dengan semua berita positif dari sisi pasokan di masa mendatang, kuartal ketiga kapasitas produksi 400.000 ton dari produsen Shandong semakin dekat, sementara kapasitas produksi 200.000 ton dari Tiongkok Timur dan Huazhong juga tertunda. Pencernaan kapasitas produksi unit tunggal yang besar masih menjadi pedang yang menggantung di pasar silikon organik. Mempertimbangkan tekanan yang akan datang dari sisi pasokan, pasar silikon diperkirakan akan beroperasi secara terkonsolidasi dalam jangka pendek, dan fluktuasi harga mungkin terbatas. Disarankan untuk mengambil tindakan tepat waktu guna memastikan keamanan.
(Analisis di atas hanya untuk referensi dan tujuan komunikasi saja. Analisis ini tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual barang yang dimaksud.)

Pada tanggal 12 Agustus, kutipan utama di pasar silikon: